“你怎么选在这个时间办聚会啊？

现在纽约可不太平哦”

“没办法，马上就开学了，我也是不得已而为之呀！

去年就没来见见你们，今年总不能再不来吧？”

广场饭店，还是在那间会客厅内。

在朱利安的陪同下，卡特与应邀前来的吉姆·罗杰斯拥抱了一下后，笑着解释道：

“去年我有三门课差点挂科了，要是今年再不努力补一补...那不是对不起你的推荐信吗？”

“哈哈哈，你太谦虚了！

我可听说了，前半年，你风头不小哦！

比我当年生猛多了，欸，怎么样？

有没有小姑娘投怀送抱啊？”

“嗯...情书倒是有一些，不过我没空看！”

故作腼腆地笑了笑，卡特对这事已经渐渐淡了兴趣。

无论在中国，还是美国的校园里，越是能出风头的家伙，往往择偶权越是优先...

这事吧，一开始可能体验感拉满。

可到如今习惯以后，卡特早已不当回事了...

“哈哈哈，也是，沃伦案一出，你的警务公司，嗯，订单应该能暴涨！

的确，需要花时间，欸，对了，有件事，不知道你听说了没？”

“什么事啊？”

“关于非银机构允许吸纳交易存款与发放工商信贷的争论，最近****会，还有不少大银行代表都在讨论...”

“这件事我听说过一点，听说好像还可能放给银行承销证券的权力！

我记得你之前说博格尔先生的基金，成本比较低，回头我再来找你聊聊呗？”

“怎么？

想承销先锋的基金？”

“没错，有点这个想法。

本来我的目标是富达的麦哲伦基金，因为比较熟悉嘛，但奈何，林奇先生也做不了太多富达的主。

分销成本比较高，那么相应的售价也不会低，我那边又是些穷客户，卖富达的基金，很难卖得动呀！”

卡特点点头，丝毫不对吉姆隐瞒自己的意图：

“相应的，先锋的基金如果是低成本运营，那他们的价格应该比较低，适合我那里的客户！”

“那恐怕你要失望了，先锋的第一指数投资信托基金可是取消了经纪人与分销商的。

也就是说，现在他们没有承销商，也不需要你这个承销商...”

“我听到你们再说先锋基金？

怎么，你们想投一些吗？”

就在卡特与罗杰斯闲聊时，一个小老头忽然加入群聊。

只是一听这话，吉姆顿时露出一丝尴尬而又不失礼貌的微笑，连连摆手推脱...

什么最近手头拮据，什么刚刚投完了...

对博格尔推销自家基金的举动，吉姆的反应可谓夸张！

卡特倒是不意外这一点，因为现在的先锋第一指数投资信托，那叫一个惨...

1975年成立，募资目标1.5亿，却一直花了一年多，直到1976年才募资到1100万，算是能挂牌了。

而作为以标准普尔500指数为投资标的的第一指数投资信托基金，这1100万，连购买普尔500成分股都不够！

通俗的解释就是：所谓指数基金，就是投资某一指数下的所有股票，比如普尔500指数基金，投资的就是所有标准普尔500里的公司。

而这支基金的资产，却根本不满足这一条件...

更加雪上加霜的是，由于博格尔的无经纪人、无分销商模式，在美国证券历史上都是前所未有的创新。

导致在1980年时，美国证监会心里摇摆，收回了1978年时发放的许可。

感觉这玩意，不靠谱...

而令美国证监会感觉不靠谱的一大核心原因，便是其资金净赎回率始终高居不下。

几乎是从76年正式挂牌起，直到现在，博格尔的这支基金一直在面临赎回大于买入的窘境。

并且一直持续到了现在...

你以为这就完了？

！

什么叫“福无双至，祸不单行”啊？

！

指数基金的投资逻辑，其实说穿了及其简单。

就是一股脑把某一指数板块上的所有公司都投一遍，里面有企业亏损，也有企业盈利。

只要整体的市场发展，是上行的，指数总体是上涨的，那么投资就是盈利的！

逻辑就这么简单，而正常情况下，卡特也相信，历史，社会生产力肯定是往上发展的。

也就是说，大盘指数这玩意，从长远来看，肯定是越来越高，越来越多的！

然而，去年...

标准普尔500指数下跌%...

这就要了老命了不是？

本来指数基金，只以指数涨跌为收益参照。

在投资回报方面，就不太能和眼下流行的，大多券商、投行们宣传的跑赢大盘多少多少比...

投你先锋的指数基金，许多投资人想的也是保个本，小赚点就好。

目标那是真的不大！

也很朴实！

结果，你这连小赚都做不到！

这特么...叔叔能忍，嫂嫂也忍不了啊！

一面是大量份额被赎回，一面是收益亏损...

卡特可以预感到，今年博格尔的日子，恐怕会很难过...

“好久不见啊，博格尔先生！

非常感谢半年前您为我写的推荐信，很遗憾没能去到普林斯顿...”

脑海里的念头，闪烁只在瞬间。

闪完以后，卡特便面带微笑地瞄上了这个一脸颓然的小老头...

好不容易去年刚刚把合法经营许可给跑下来，结果大盘跌了！

而大盘，通常是很难跌的，这意味着社会整体生产力的衰退啊！

没啥大变革，大变故，怎么会...

沃尔克：没错，在下便是变故！

真的是屋漏偏逢连夜雨，倒起霉来，喝口凉水都要塞牙...

“还别说，我倒是对投资先锋的基金有些兴趣...”

望着博格尔这小老头忽然明亮的眼神，卡特忽然感觉自己有点残忍...

“但是...很可惜，我现在的经济情况也很窘迫，来之前刚刚又借了一千二百万美金...”

嗯？

怎么感觉好像还是在人心口上捅刀子啊？

！

卡特忽然想到了，关于先锋资料上记录的。

为了抢救这支指数基金，博格尔曾经还将另外一支三千万规模的基金与其合并。

然后还是被大量赎回...

现在第一指数投资信托里，有没有一千二百万都很难说...
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